بازار سرمایه امروز مجددا با فشار فروش مواجه شد و شاخص کل با افت 2.45 درصدی به سطح 4,236,445 واحد رسید؛ شاخص هم‌وزن نیز کاهش 2.3 درصدی را تجربه کرد و به 1,089,139 واحد رسید. افت هماهنگ هر دو شاخص نشان‌دهنده ضعف همه‌جانبه بازار و ترس غالب میان فعالان است؛ به‌طوری‌که هم سهام بزرگ و هم شرکت‌های کوچک دچار ریزش شدند. علت اصلی این روند را می‌توان به تشدید ریسک‌های سیستماتیک، رشد نرخ بهره، فقدان محرک‌های حمایتی و نااطمینانی سیاسی نسبت داد که مجموعا فضای اقدام‌گری را محدود و نقدینگی را به سمت بازارهای کم‌ریسک‌تر سوق داده‌اند. در این شرایط، مدیریت ریسک و دوری از تصمیمات هیجانی اولویت اصلی سرمایه‌گذاران است. امروز بازار با عرضه‌ی سنگین و نقدشوندگی ضعیف مواجه بود؛ به‌طوری‌که حدود ۹۳ درصد نمادها معادل ۷۶۸ سهم منفی و تنها ۵۷ نماد حدود ۷ درصد مثبت بودند. و در همین راستا، ارزش فروش پنج خط اول بازار 18 هزار و 221 میلیارد تومان ثبت شد و در مقابل ارزش خرید پنج خط اول آن به سطح 1 هزار 283 میلیارد تومان رسید. که شکاف معنادار بین ارزش فروش و خرید است و این عدم تقارن جریان نقدینگی، فشار عرضه و رفتار ریسک‌گریز را تایید می‌کند. از منظر فعالیت معاملاتی، ارزش معاملات امروز به حدود ۱۲ هزار میلیارد تومان سقوط کرد که نسبت به میانگین ۳۰ روزه ۲۱.۶۵ هزار میلیارد تومان افت قابل‌توجهی است. نکته کلیدی آنجاست که با وجود ثبت فروش سنگین ۱۸ هزار میلیارد تومان در پنج ردیف اول، کل ارزش معاملات صرفا ۱۲ هزار میلیارد تومان بوده که نشان‌دهند نقدشوندگی پایین بازار است؛ در چنین شرایطی فروشندگان به‌سختی قادر به خروج سریع از موقعیت‌ها خواهند بود و انتظار می‌رود فشار فروش و تخلیه‌ی هیجان تا زمان بازگشت تقاضای موثر، تغییر در سیاست‌های حمایتی یا کاهش ریسک‌های سیستماتیک ادامه‌دار باشد. همونطور که مشاهده میکند و اشاره کردیم 93% درصد نمادها منفی بودند و فقط نماد پارسان پس از رفتن به مجمع و تقسیم سود و افزایش سرمایه دیروز بازگشایی شد و امروز هم بدون دامنه نوسان حدود 9% بازدهی مثبت داشت. و در نهایت با توجه به فشار فروش و بازدهی منفی اکثر نمادها بازار امروز شاهد خروج 4.9 همت نقدینگی از سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی بود.

ریسک سیاسی,بورس تهران,بازار بورس تهران,ارزش معاملات